النشرة الأسبوعية الاقتصادية الشاملة للاسهم و السلع و العملات

تم كتابة النشرة من قبل “سيمون بيتينزانا” محلل شركة NSFX

Written by Simone Bettenzana, NSFX Senior Trader

قرر بنكين مركزيين في مجموعة العملات الاساسية خلال الاسبوع الماضي قطع أسعار الفائدة ، وذلك كنتيجة مباشرة بعدم حسم الأسواق المالية سيناريو انخفاض معدل النمو العالمي.  قرر البنك الاحتياطي النيوزلندي قطع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لتصل الى 2.25% وقال في بيانه انه على الرغم من التكيف النقدي العالمي فوق العادي، فإن النظرة العامة تجاه معدل النمو الاقتصادي العالمي قد تدهور، وقد يعود هذا بشكل أساسي الى ضعف معدل النمو الاقتصادي في الصين و”تباطؤ” معدل النمو الاقتصادي في أوروبا.  وقد خلق البنك المركزي الأوروبي حلا لعدم قدرة أو عدم رغبة العديد من البنوك المركزية في المجتمع الاوروبي لمحاربة التضخم، حيث أن السلطات النقدية لا تعتبر مستقلة بالكامل لأنهم اعتادوا على تمويل الديون السيادية، وذلك عن طريق الحفاظ على أسعار الفائدة سلبية لفترة أطول من الوقت لأن التضخم كان أعلى من سعر الفائدة الأسمي، وبالتالي لم يتشجع المدخرون على أموالهم وهي مجرد مخزن للقيمة.   وقد لا يكون مؤسسي البنك المركزي الأوروبي (ECB) قادرين على تخيل أن المؤسسة التي تم إنشاءها لتصدير المصداقية الألمانية التي تم اكتسابها بعد الدروس الصعبة التي تعرضت لها ألمانيا خلال ولاية فيمير والنتائج المأساوية لها ، سوف تواجه نفس المشكلة التي تعرضت لها اليابان منذ أنهيار سوق الاسهم لديها في 1991.‎  والحقيقة ان هناك مشاكل مشتركة بين منطقة اليورو و اليابان مثل الدين العام الهائل و انخفاض معدل النمو و التغير الديموغرافي. والأمر المؤكد أن مشرعي السياسة النقدية في أوروبا يمكنهم التعلم من اليابان أنه: حتى التسهيل الكمي الحاد لا يمكن تجنب الركود معه. يقع معدل النمو السنوي طويل الاجل في منطقة اليورو عند 1.5%، وهو معدل اقل من التوقعات عند 1.8% خلال 2016، ومع قطع دراجي لسعر الفائدة الى 0% و سعر الفائدة على الايداعات الى -0.4% فإن هذا يعني ان معدل النمو الاقتصادي قد يتدهور لأن الانكماش يؤدي الى ابتعاد الأسر و الشركات عن السلع و الاستثمارات على حد سواء.

كما بدأ البنك المركزي الأوروبي (ECB) في شراء سندات الشركات، وهو قرار يمكن اعتباره مثير للجدول لأن الخطوة التالية قد تكون هي شراء صناديق مال الصرف او حتى الأسهم ، كما فعلت اليابان.   وقد فقد الدولار النيوزلندي قوته الاسبوع الماضي مقابل العملة الأمريكية حيث اغلق الدولار النيوزلندي/ الدولار الامريكي NZD/USD عند 0.6742 (بمعدل تغير أسبوعي – 1.01%)، منخفضًا بمقدار 69 بيب.  واغلق الدولار الأمريكي/ ين ياباني USDJPY بدون تغيير عن 113.79 (بمعدل تغير أسبوعي + 0.01%) وارتفع الدولار الأسترالي/ الدولار الامريكي AUDUSD بمقدار 129 بيب ليصل الى 0.7558 (بمعدل تغير أسبوعي + 1.74%).  وارتفع اليورو/ دولار أمريكي EURUSD الى 1.1144 (بمعدل تغير أسبوعي + 1.30%)، حيث ارتد السعر للأعلى بعد قرار قطع سعر الفائدة الى خط الاتجاه الصعودي قصير الأجل الذي حافظ على الاتجاه الايجابي كما هو.   وبالنسبة للدولار الكندي كان الأداء ايجابي حيث ارتفع بمقدار 95 بيب مقابل العملة الأمريكية، حيث اغلق الدولار الأمريكي/ الدولار الكندي USDCAD عند 1.3216 (- 0.72%).‎  لم يكن مشرعي السياسة سعداء بما أبداه البنك البريطاني من وجهة نظر عن المخاطر التي قد تنتج عن خروج بريطانيا من الإتحاد الأوروبي (Brexit)، وبالتالي قد يواصل الباوند البريطاني تذبذبه فوق خط الاتجاه طويل الاجل هذا العام، وفي يوم الجمعة اغلق الباوند البريطاني/ الدولار الامريكي GBPUSD عند 1.4382 (بمعدل تغير أسبوعي + 1.12%)، مرتفعا بمقدار 159 بيب.   وقد ارتفع الفرنك السويسري مقابل الدولار الأمريكي بمقدار 111 بيب الأسبوع الماضي و يُنظَر الآن إلى السعر العادل على أنه مقاومة قوية.    وفي سوق السلع، قد يكرر النفط الخام الأداء ذاته الذي قام به الاسبوع الماضي ويحافظ على ارتفاع الزخم عن طريق الاغلاق في المنطقة الايجابية للأسبوع الرابع على التوالي، مغلقًا عند 39.75 دولار أمريكي للبرميل (بمعدل تغير أسبوعي + 7.15%). واتجه سعر الذهب الى 1250.42 (بمعدل تغير أسبوعي – 1.54%)، حيث ارتفعت الاسهم وتمكّن مؤشر ستاندرد آند بور 500 (S&P500) من الاغلاق فوق مستوى 2,000 عند 2,022.29 (بمعدل تغير أسبوعي + 1.31%). وسيكون هذا الأسبوع مكتظ بالأحداث بسبب ترقب قرارات أسعار الفائدة من العديد من البنوك المركزية بما فيها البنك الاحتياطي الفيدرالي. وفي يوم الاحد، سوف يتم تغيير التوقيت في الولايات المتحدة الامريكية و كندا وبالتالي سيكون هناك تغيير في توقيت افتتاح الجلسات في سوق الفوركس يوم الأحد وتغيرات في مواعيد البيانات الاقتصادية العالمية وكذلك في الولايات المتحدة الامريكية و كندا.   وسيكون الحدث الاهم يوم الاثنين هو حديث “ويلير” محافظ البنك الاحتياطي النيوزلندي في الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش.  سيكون يوم الثلاثاء يوم هام آخر لتجار الفوركس، حيث ستبدأ جلسة التداول الآسيوية بالاعلان عن محضر اجتماع البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في الساعة 00:30 بتوقيت جرينتش ويليه قرار البنك الياباني عن سعر الفائدة وبيان السياسة النقدية في الساعة 03:00 بتوقيت جرينتش. وفي الساعة 06:30 بتوقيت جرينتش سيعقد البنك الياباني مؤتمرا صحفيا.   وفي الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، سوف يتم الإعلان عن مبيعات التجزئة من الولايات المتحدة الامريكية وفي يوم الأربعاء سيعقد البنك المركزي الأوروبي (ECB) اجتماع غير متعلق بالسياسة النقدية.  وفي الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش سيكون الحدث الاهم في اليوم هو قرار سعر الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي ويليه بيان السياسة النقدية و المؤتمر الصحفي في الساعة 18:30 بتوقيت جرينتش. في الساعة 21:45 بتوقيت جرينتش سيتم الاعلان عن الناتج المحلي الإجمالي النيوزلندي.  وفي يوم الخميس في الساعة 08:30 بتوقيت جرينتش ، سوق يعلن البنك السويسري عن قراره بشأن سعر الفائدة، والذي يقع الآن عند – 0.75% ثم سيحين دور مؤشر أسعار المستهلك (CPI) من منطقة اليورو في الساعة 10:00 بتوقيت جرينتش. وفي الساعة 12:00 بتوقيت جرينتش سوف يتم الإعلان عن قرار سعر الفائدة من البنك البريطاني و محضر اجتماع البنك.   ومن غير المتوقع أن يشهد سعر الفائدة عند 0.5% قطع من البنك البريطاني، حيث قامت اللجنة في الاجتماع الماضي بالتصويت لصالح عدم قطع سعر الفائدة بالاجماع .  وفي يوم الجمعة، سيتم الاعلان عن كلا من مبيعات التجزئة الكندية و مؤشر أسعار المستهلك (CPI) من كندا، ثم سيكون هناك حديث من “بولارد” عضو البنك الفيدرالي في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش كآخر حدث في الاسبوع.

 

اليورو/ دولار أمريكي EURUSD 1.1157/ 1.1160

 

أعلى سعر:   1.1260 – أدنى سعر:   1.1079

وجد السعر دعم عن خط الطلب المتحرك، ثم ارتفع بما يزيد عن 300 بيب، محققا اختراق لخط المتوسط المتحرك البسيط 200 (200SMA).  وتقع المقاومة التالية عن خط العرض متوسط الاجل عند منطقة 1.13 ثم قمة شهر اغسطس السعرية عند 1.17. وإن أصبح تداول اليورو/ دولار أمريكي EURUSD فوق هذا المستوى فمن المحتمل ان يختبر مستوى 1.2. وإن أصبح تداوله وراء خط الطلب الذي اختبره بنجاح في الاسبوع الماضي، فسيكون من الممكن اختبار منطقة 1.05، وتحت هذه المنطقة قد ينخفض اليورو/ دولار أمريكي EURUSD الى السعر العادل.

 

مستوى المقاومة 3	1.2
مستوى المقاومة 2	1.17
مستوى المقاومة 1	1.13

 

مستوى الدعم 1	1.0850
مستوى الدعم 2	1.050
مستوى الدعم 3	1

 

 

الذهب-  XAUUSD  1250.42/ 1251.02

 

أعلى سعر:  1283.78- أدنى سعر:  1248.09

حقق الذهب أعلى مستوى له في 2016 عند منطقة 1280 ووجد دعم عند المتوسط المتحرك البسيط 21 (21SMA).  وتحت هذا المستوى قد تختبر هذه السلعة منطقة 1194 وهو مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% وخلف هذا المستوى قد يختبر مستوى 1130 وهو مستوى هام لأنه يوجد هناك خطي دعم متحركين و خط دعم ثابت. وفي حالة الاختراق الصعودي لمستوى 1280 قد يرتفع الذهب لاختبار مستوى 1307 ثم قد تكون هناك مقاومة ثابتة عند 1340.  وترك مؤشر القوة النسبية (RSI) منطقة ذروة الشراء و يقع التذبذب خلف اعلى مستوى لثلاث اشهر.

مستوى المقاومة 3	1340
مستوى المقاومة 2	1307
مستوى المقاومة 1	1280

 

مستوى الدعم 1	1240
مستوى الدعم 2	1200
مستوى الدعم 3	1130

 

 

الدولار الأمريكي/ ين ياباني USDJPY 113.89/113.86

 

أعلى سعر:  113.91- أدنى سعر:  112.75

قامت هذه السلعة بتطوير نطاق التداول قصير الأجل حيث يقع الحد السفلي عند 114.84  والحد العلوي عند 111.‎ وسوف يؤدي الاختراق الصعودي او الهبوطي خلق زخم التداول، ويقع خط العرض الاساسي الذي يربط بين اعلى المستويات التنازلية عند منطقة 120. وخلف مستوى 111، يمكن أن يصل الدولار الأمريكي/ ين ياباني USDJPY الى مستوى 105، وهو المستوى الذي كان التداول يقع عنده خلال الربع الثالث عام 2014.

مستوى المقاومة 3	120
مستوى المقاومة 2	116.34
مستوى المقاومة 1	114.84

 

مستوى الدعم 1	111
مستوى الدعم 2	107
مستوى الدعم 3	105

 

 

 النفط البريطاني 40.67 / 40.73

 

أعلى سعر:  41.33- أدنى سعر:  40.35

قامت هذه السلعة  باختراق خط العرض متوسط الأجل وقد تختبر المتوسط المتحرك البسيط 200 (200SMA) عند  منطقة 46.2 ثم منطقة 50. ويقع سعر الاسقاط في السيناريو الصعودي عند 56، وهو المستوىا لحالي مضافا اليه اعلى مسافة بين السعر و خط العرض. وخلف مستوى 35.5 قد يختبر البرنت البريطاني خط الطلب قصير الاجل، وتحت هذا المستوى قد يصل الى ادنى مستوى لعام 2016 عند 27.

مستوى المقاومة 3	56
مستوى المقاومة 2	50
مستوى المقاومة 1	46.2

 

مستوى الدعم 1	35.5
مستوى الدعم 2	34
مستوى الدعم 3	27

 

 

 الدولار الأسترالي/ الدولار الامريكي AUDUSD  0.7567/ 0.7563

 

أعلى سعر:  0.7582 – أدنى سعر:  0.7445

يقع تداول هذا الزوج فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 (21SMA) و المتوسط المتحرك الأسي 55 (55EMA) ويكوّن ادنى المستويات التصاعدية. تقع المقاومة الثابتة الهامة عند منطقة 0.785 ثم الحاجز النفسي عند 0.8. وفوق هذه المنطقة قد يختبر السعر خط العرض عند 0.81. وخلف مستوى 0.74، قد يعود الدولار الأسترالي/ الدولار الامريكي AUDUSD الى 0.72 ثم 0.6960.‎

مستوى المقاومة 3	0.81
مستوى المقاومة 2	0.8
مستوى المقاومة 1	0.785

 

مستوى الدعم 1	0.74
مستوى الدعم 2	0.72
مستوى الدعم 3	0.6960