عوامل هبوطية تواجه اليورو اليوم، فهل يتغلب عليها أم ينقاد في المسار الهبوطي
كانت هناك توترات في الاسواق المالية يوم امس وارتفعت معدلات كره المخاطرة. ولم يكن التأثير على الدولار الامريكي مباشر دائمًا. وتسارع انخفاض عوائد السندات الأمريكية والأوروبية ولكن صمد ارتفاع الدولار الامريكي بشكل جيد. ولا يزال اليورو/ دولار أمريكي EUR/USD بالقرب من النقطة المحورية عند 1.19، أي بالقرب من أدنى المستويات الاخيرة. وانخفض الدولار الأمريكي/ الين الياباني USD/JPY بشكل مفاجئ وحاد بعد الإعلان عن مؤشر مؤسسة إدارة الدعم الامريكية (ISM) الذي جاء بقراءة أضعف منا لتوقعات عن القطاع غير الصناعي، ولكنه تمكن من الحدّ من هذا الضرر في وقت لاحق. ولا يزال الدولار الأمريكي/ الين الياباني USD/JPY حساسًا من آراء السوق الكارهة للمخاطر و / أو انخفاض عوائد السندات الأمريكية. وتعرضت العملات المرتبطة بالنفط للضغط ويعتبر الدولار الكندي والنرويجي خير مثال على هذا.
وفي جلسة التداول الماضية، كانت حركة السعر في أسواق الأسهم الآسيوية متماسكة في ظل تقلبات الأسعار في الولايات المتحدة مساء أمس وتجنب نيكي المزيد من الخسائر. وارتد الدولار الأمريكي/ الين الياباني USD/JPY عن أدنى مستويات يوم أمس (منطقة 118.06) ويحاول الارتفاع مرة اخرى الى 119. كما ان هناك طلب جيد على الدولار الامريكي مقابل اليورو مع تداول اليورو/ دولار أمريكي EUR/USD بالقرب من منطقة 1.1875> .
وفي وقت لاحق اليوم سوف يتم الإعلان عن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الأوروبي لشهر ديسمبر و تقرير التوظيف الأمريكي بالقطاع الخاص ADP و محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. من المتوقع ان يسجل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) انخفاض الى المنطقة السلبية (-0.1% كمعدل سنوي9. ولن يكون هذا مفاجئ ولكنه يبكون له دلالة على ان زيادة احتمالية ان يقوم البنك المركزي الأوروبي (ECB) باتخاذ إجراء ما. والحقيقة اننا نشهد مخاطر هبوطية تواجه مؤشر أسعار المستهلك (CPI). وعلينا أيضًا التركيز على مؤشر أسعار المستهلك (CPI) باستثناء الغذاء والطاقة. وفي حالة ظهور اي مفاجئة سلبية من هذا المؤشر (القراءة المتوقعة هي 0.7%) فقد تصبح الصورة أسوء. ومن المتوقع ان تكون القراءة الأساسية لهذا المؤشر نظريا سلبية لليورو، حتى وإن لم تأتي بقراءة مفاجئة كبيرة. وسيكون تقرير التوظيف الأمريكي بالقطاع الخاص ADP مثير لاهتمام التجار. فمن المتوقع ان يسجل هذا التقرير ارتفاع من 208 ألف الى 225 ألف. وفي البيئة الحالية، من المحتمل ان يكون رد الفعل في السوق غير متكافئ، ويميل الدولار الأمريكي لأن يكون له رد فعل سلبي أكثر من أن يكون ايجابي لهذه الاخبار. وأخيرا وليس آخرا، سوف يقدم محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي حدث مثيرا لاهتمام السوق. ففي حالة اللهجة الايجابية من الاعضاء ودعمهم لتضييق التدريجي من بداية 2015 للسياسة النقدية، فسوف يكون هذا أمر داعم للدولار الأمريكية وخاصة مقابل اليورو. كما ان الأمة اليونانية تلوح في الأفق. وقد نشرت أوكسفورد دراسة تفيد بان هناك احتمالية كبير لفوز سيريزا. وفي الوقت ذاتهـ يأتي في صدارة اهتمامات السوق أيضًا الجداول حول تكلفة خروج اليونان على اليونان نفسها وعلى بقية أوروبا. ومن المنظور اليومي، تدل العوامل المذكوره أعلاه على أن اليوم سيكون يوم صعب بالنسبة لليورو وقد يكون يوم جيد للدولار الامريكي. يختبر اليورو/ دولار أمريكي EUR/USD مستوى الدعم 1.1877/64 ومن المحتمل اختراقه للاسفل.
وقد بدأنا العام الجديد بالميل الهبوطي في اليورو، وحتى كعملة فردية فقد سجلت خسائر مستمرة مؤخرا وتتجه الى منطقة ذروة البيع. ويقع تحت الاختبار في الوقت الحالي 1.1877/64 (ادنى سعر لعام 2010). ولا يزال البيع عند الارتفاعات هو الاستراتيجية المفضلة في السوق في الوقت الحالي. ويعتبر الخروج من صفقات البيع أمر محتمل ولكننا نتوقع ان يكون الارتداد الصعودي في اليورو/ دولار أمريكي EUR/USD صعبًا. ويبدو ان التصحيح الى مستوى 1.2252 هو الهدف قصير الاجل. وفي حالة الارتفاع فوق هذا المستوى فسوف يكون هناك شكوك حول الاتجاه الهبوطي في اليورو/ دولار أمريكي EUR/USD علىا لمدى القصير. وسيكون الارتداد فوق هذا المستوى صعب للغاية. وعلى الجانب الهبوطي، يعتبر مستوى 1.1640 (ادنى سعر في نوفمبر 2005) هو الهدف التالي على الرسوم البيانية. وبالنسبة للدولار الأمريكي/ ين ياباني فإن موقفنا محايد. ومن المتوقع ان تكون البيانات الاقتصادية الامريكية الجيدة إيجابية مع مرور الوقت.