ارتفاع عوائد السندات اليونانية وانخفاض النفط الخام
ارتفاع عوائد السندات اليونانية وانخفاض النفط الخام
ارتفعت معدلات كره المخاطر في الأسواق المالية بسبب ارتفاع التوترات السياسية. انخفضت المؤشرات المحلسة في اسيا حيث انخفض كلا من نيكي و هانج سينج و شنغهاي بنسبة – 1.57% و 1.27% و – 0.08% على التوالي. وانخفضت عوائد السندات الأمريكية وانخفض السبريد بينها وبين عوائد سندات الدول الطرفية الأوروبية، مما ادى الى ارتفاع عوائد السندات اليونانية. ارتفع السبريد بين عوائد السندات اليونانية والألمانية لأجل 10 أعوام من 139 نقطة اساس الى 930 نقطة اساس يوم امس وهو اكبر سبريد منذ يوليو 2013. وكانت هناك يوم أمس الدورة الثالثة من الانتخابات الرئاسية اليونانية وفشل مرشح الائتلاف الحكومي ستافروز ديامز في الحصول على أغلبية الاصوات المطلوبة وهي 180 (فلم تتغير الاصوات التي حصل عليها عن 165). وسوف يؤدي هذا الى إجراء اقتراع بين اليونانيين في يناير 2015 لإجراء انتخابات عامة. ووفقا للاقتراعات الاخيرة فمن المتوقع ان يفوز سيرزا بقيادة اليكس تسيبراس بالانتخابات. ولكن تفيد الاقتراعات أيضًا بأن سيرزا سوف يعين شركاء التحالف مما قد يغير من الاهداف قليلا. أما بالنسبة للتأثير في أسواق العملات الأجنبية، في حين أن موقف سيريزا قد أصبح أخف تجاه معاداة أوروبا (تسيبراس لم يخفف موقفه تجاه معاداة اوروبا، “وهي رغبة الناس الذين يرغبون في إلغاء التقشف ‘)، لا يزال هناك احتمال كبير أن تطلب الحكومة الجديدة المنتخبة إعادة التفاوض على شروط الإنقاذ. وسوف تضر هذه التوترات باليورو، ومن المرجح أن يضر هذا الانتعاش الاقتصادي الهش في اليونان. وبالنظر الى التأثيرات الماضية من الانتخابات المتوترة في اليونان (2012) فإن هناك نموذج واضح لتسارع الاتجاه الهبوطي في اليورو EUR. وتتزايد الآن وجهة نظرنا بان اليورو/ دولار أمريكي EURUSD سوف يسير في الاتجاه الهبوطي وذلك لاختلاف السياسة النقدية بين البنك الفيدرالي والبنك الاوروبي، وذلك مع زياجة التوترات السياسة قي اليونان واحتمالية خروج اليونان من منطقة اليورو. ونتيجة لتصويت اليونان فقد تراجع اليورو/ دولار أمريكي EURUSD الى ما دون مستوى 1.2152 ولكن يجد طلب جيدعند مستوى 1.2185.
وجد الين الياباني JPY مشترين مع تراجع معدلات الرغبة في المخاطرة حيث انخفض الدولار الأمريكي/ ين ياباني USDJPY الى 119.50. وفي الأخبار السياسية، يستهدف شينزو آبي رئيس الوزراء الياباني دعم ربحية الشركات اليابانية وبدأ خطوة فعلية مع موافقة الائتلاف الحاكم على خطة اصلاح الشرائب التي سيتم بموجبها تخفيض الضرائب على الشركات من شهر أبريل. وبشكل مثالي سوف يكون لتطبيق “المحور الثالث” من سياسة آبي الفضل في رفع الأجور. ووفقا لاقتراع رويترز يوم امس قد تقوم الشركات بإعادة الأموال على شكل أربح بدلا من زيادة الاجور. ولا تزال السيولة ضعيفة في تداول الين الياباني JPY. وبالتالي علينا مراقبة ما سيدفع حركة السوق مع نهاية اليوم. واجه مشتري النفط أسبوع صعب آخر حيث انخفض نفط البرنت الى 56.90$ وهو ادنى مستوى له خلال 5 اعوام حيث تفوقت المخاوف بشأن العرض على المخاوف بسبب قطع العرض من ليبيا. ارتفع الدولار الأسترالي/ الدولار الامريكي AUDUSD على نحو مفاجئ بسبب انخفاض النفط وضغط ذلك على السلع وضعف معدلات الرغبة في المخاطرة، حيث كان تداول هذا الزوج عند 0.8120 قبل ان يجد طلب قوي ويرتفع الى 0.8160.